白酒新规和中远海控

周末出了个新消息，5月18日印发的《党政机关厉行节约反对浪费条例》明确工作餐不上酒。昨天白酒跟着跌了一下，但我看没必要太恐慌。

换句好理解的就是，这事儿对高端白酒的影响其实早就钝化了。从2011年限制三公消费开始，特别是2017年贵州直接禁止公务活动提供酒类之后，机关接待里的需求基本归零。剩下的要么是根本不在意规则的，改不了；要么是早就被禁完的。茅台、五粮液这种高端酒，现在还能在机关接待里喝到的概率极低。

所以这更多是一时情绪影响，今天白酒已经稳住。真正的难题还是整体消费恢复，这个才是关键。

延伸一句：从产业链角度看，白酒的瓶颈已从“政策抑制”转向“去库存周期”，当前行业处于量价齐跌后的磨底阶段。中远海控则属于典型的强周期航运股，其业绩与全球贸易量、运价指数（如SCFI/CCFI）高度挂钩，2024年因红海危机导致船舶绕行好望角，增加吨海里需求，推动运价超预期上行，但这属于地缘政治扰动下的短期波动，长期仍回归供需基本面。

原文：聊聊白酒新规，聊聊中远海控 先简单聊两句白酒，周末出了这样一条消息，5月18日，新修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》正式印发，其中明确“工作餐... - 雪球